Dans un cirque, pendant la guerre civile espagnole en 1937, deux clowns vont s'affronter pour obtenir les faveurs d'une belle et cruelle acrobate.
Javier, le fils d'un clown réquisitionné par l'armée républicaine pendant la guerre d'Espagne en 1937, est engagé dans un cirque. Il tombe amoureux de Natalia, une acrobate aussi belle que cruelle. Mais le clown Sergio, un homme déprimé et taciturne, jette également son dévolu sur la belle...