Un scientifique met au point un appareil réduisant la taille des êtres humains. Son assistant le teste sur le ministre des Finances puis sur John Steed.
Le professeur Rushton, un brillant scientifique, a mis au point un appareil révolutionnaire, capable de réduire la taille des êtres humains à quelques centimètres. Son assistant, Chivers, s'empare de l'invention pour la tester sur la personne du ministre des Finances, le très respectable Gerald Bancroft. Steed fait la rencontre de Rushton, mais aussi de Chivers, qui n'hésite pas à faire usage de l'appareil pour le réduire à la taille d'un lilliputien. La vie de l'agent secret est en danger...