Tara King et John Steed mènent l'enquête sur une série de meurtres commis par des clowns qui reçoivent leurs ordres d'un étrange polichinelle.
Les responsables du projet «Cupidon», un quartier général tentaculaire et sous-terrain conçu pour le gouvernement en cas de guerre, sont éliminés les uns après les autres par des clowns meurtriers qui prennent leurs ordres auprès d'un sinistre polichinelle. Tara et Steed sont chargés de l'enquête. Les premiers indices qu'ils repèrent sont des empreintes de pas géantes et un nez de clown. Ils finissent par retrouver la trace des clowns tueurs et cherchent à savoir qui sont les commanditaires des meurtres...