Steed enquête sur un trafic d'armes volées dans une usine d'armement. Avec Tara King, il se lance sur la piste d'un colonel arrivé depuis peu au Royaume-Uni.
Avec la complicité d'un gardien, quatre gymnastes masqués investissent une fabrique d'armement et y dérobent 3000 fusils FF70, des armes censées rester secrètes. Afin de retrouver les auteurs du vol avant que les fusils ne soient remis en de mauvaises mains, John Steed et Tara King se lancent dans une enquête minutieuse. Ils sont bientôt sur la piste d'un certain colonel Nsonga, dont la présence au Royaume-Uni n'est sans dont pas étrangère au larcin. Contre toute attente, leur enquête les mène ensuite chez la belle et cruelle Adrianna Beardsley. Les agents secrets et madame Beardsley se retrouvent lors d'une vente aux enchères...