Un éléphanteau aux oreilles démesurées, victime de multiples moqueries, se rend un jour compte qu'il est capable de voler aussi bien qu'un oiseau.
Madame Jumbo, une respectable éléphante, attend depuis longtemps l'éléphanteau qui fera son bonheur et celui du cirque où elle vit. Un beau jour, une cigogne apporte le petit Dumbo, que Madame Jumbo trouve adorable malgré ses immenses oreilles. Les sarcasmes continuels des autres habitants du zoo irritent la maman, au point qu'elle entre dans une grosse colère qui lui vaut d'être mise aux fers...
Un des premiers grands classiques des studios Disney. Un film qui n'a pas pris une ride.