Les désillusions d'un ancien boxeur déchu et de son jeune poulain, persuadés envers et contre tout que fortune et gloire leur sont promises.
A 29 ans, Billy Tully passe son temps à noyer dans l'alcool ses illusions perdues. Boxeur talentueux autrefois promis à une brillante carrière, il reste persuadé de toujours pouvoir devenir un grand champion. Le hasard lui fait rencontrer Ernie Munger, un jeune boxeur au punch ravageur...