Peter et son nouveau partenaire enquêtent sur le vol d'un tableau : l'histoire de l'oeuvre d'art pourrait livrer la clef de ce mystère insolite.
Une célèbre peinture de Haustenberg, "La Jeune Fille au médaillon", a été volée dans une demeure privée. Peter est chargé de la retrouver avec son partenaire, Neal Caffrey. Ils retrouvent la trace du voleur et parviennent à organiser un rendez-vous avec lui, mais un incident le pousse à prendre la fuite, laissant les deux enquêteurs les mains vides. Neal reprend les recherches. Il s'intéresse aux origines du tableau et à son propriétaire, car il pense que l'histoire de l'oeuvre d'art permettra de localiser le coupable. Son action gêne beaucoup le voleur, qui le fait savoir d'une manière plutôt originale...