Trois intrigues amoureuses, placées sous le signe de la fantaisie et présentées sous forme de ballets, s'imbriquent jusqu'au final sous forme de dessin animé.
«Le cirque». Pierrot est épris d'une jolie ballerine, qui n'a d'yeux que pour un matamore. - «Le bracelet». Un mari offre un bijou à sa femme, qui le donne à son amant, qui le remet à sa nouvelle maîtresse. - «Sinbad le marin». Un matelot américain est transformé en Sinbad, le marin légendaire...