En Chine, pendant l'occupation japonaise de Shanghai, dans les années 1930, un jeune spécialiste des arts martiaux venge son maître assassiné.
Dans le Shanghai occupé des années 1930, un grand spécialiste du kung-fu, Chen, revient en ville pour assister aux funérailles de Ho, son maître, décédé dans des circonstances mystérieuses. Shanghai vit sous la dure domination des Japonais. Certains d'entre eux, qui ont créé leur propre école de karaté, entreprennent de ridiculiser Chen. Bien mal leur en prend. Le fier combattant a deux raisons de se lancer corps et âme dans cette joute martiale. D'une part, il souhaite défendre l'honneur des Chinois envahis, d'autre part, il veut venger la mort de son mentor...
Un film culte du cinéma de Hongkong. La scène finale, célèbre et magnifique, montre le "petit dragon" laissant exploser toute sa rage et son désespoir. Très nationaliste, mais compréhensible pour l'époque, Bruce Lee corrige des Japonais tout au long du film et redonne fierté aux Chinois.