Espagne, fin du XVIIIe siècle. Un jeune homme, loup-garou à chaque pleine lune, désespère de jamais guérir de sa folie meurtrière alors qu'il est amoureux.
Dans l'Espagne du XVIIIe siècle, un mendiant, jeté en prison par le sinistre marquis Siniestro, retourne si bien à l'état sauvage qu'il ne témoigne sa reconnaissance à la fille muette du gardien, qui l'a nourri pendant dix ans, qu'en la violant le jour où elle lui est jetée en pâture dans son cachot. La malheureuse s'enfuit et donne le jour, neuf mois plus tard, dans la maison de don Alfredo, qui l'a recueillie, au petit Léon. En grandissant, le bambin révèle d'étranges dispositions. Les soirs de pleine lune, il se transforme en loup-garou et se repaît de chair humaine, désespéré par la malédiction qui l'accable...
Une symbolique transparente, orchestrée par un maître britannique.