Une belle danseuse américaine est courtisée par deux jeunes princes, l'un superficiel et jouisseur, tandis que l'autre est sincère et malheureux.
Le roi Nikita 1er règne sur le petit royaume balkanique de Monteblanco. Le prince héritier Mirko, qui conçoit la vie comme une orgie sans fin, et son cousin Danilo tombent amoureux de la même femme, Sally O'Hara, une jeune chanteuse américaine. Mais la belle femme épouse un baron très riche...