L'ascension et la chute fulgurantes d'un jeune boxeur dévoré par l'ambition : sûr de son succès, il abandonne sa femme et accepte un combat truqué.
Deux vagabonds, Midge Kelly et son frère Connie, arrivent à Los Angeles en auto-stop, pour prendre possession d'un bar. Victimes d'une escroquerie, ils sont contraints de faire la plonge pour survivre. Midge séduit Emma, la fille de son patron, qu'il épouse puis délaisse pour se lancer dans la boxe...