Le docteur Fu Manchu, âgé bientôt de 168 ans, tente de dérober deux énormes diamants qui lui sont nécessaires pour élaborer un élixir de jouvence.
Au moment où le docteur Fu Manchu s'apprête à fêter son 168e anniversaire en buvant son élixir de jouvence, un serviteur maladroit brise le flacon. Il faut composer une nouvelle potion et, pour cela, dérober deux énormes diamants, nécessaires à son élaboration. L'un est l'Etoile de Leningrad, l'autre un joyau de la couronne d'Angleterre. Heureusement, le détective Nayland Smith, de Scotland Yard, veille. Le diabolique docteur et lui s'affrontent à nouveau, mais finissent par se réconcilier. Fu Manchu offre alors à son ennemi de toujours une potion destinée à lui rendre le goût de vivre...
Peter Sellers schizophrène dans cette comédie qui est loin d'être la meilleure qu'il ait tournée, mais qui fut la dernière.