Les infidélités successives de Talleyrand qui ne trahit jamais que pour mieux servir. Un épisode de l'Histoire de France raconté par Guitry.
Les valets de l'illustre Charles Maurice de Talleyrand-Périgord, conseiller très écouté de l'empereur Napoléon Ier, discutent entre eux du caractère de leur maître. Grandiose, celui-ci, de retour parmi eux, reçoit la visite impromptue mais intéressée de Catherine Grand, venue lui demander un conseil...