Fuyant le shérif à leur poursuite, une jeune fille et son chien sont pris au piège par une tornade et emportés dans un mystérieux monde magique.
Madame Gulch déteste Toto, le chien de la jeune Dorothy, et convainc le shérif local de la dangerosité de l'animal. Accompagnée du représentant de la loi, elle tente de saisir le doux compagnon qui s'échappe à leur tentative d'approche, ayant flairé le sort qui lui est réservé. Dans leur fuite, les deux comparses se retrouvent pris au piège d'une tornade et emportés dans un mystérieux monde appelé Oz. Cet endroit féérique, réputé "au-delà de l'arc-en-ciel", est dirigé par un étrange magicien que le duo doit consulter pour retourner à la maison. Sur la route, un épouvantail, un homme de fer et un lion peu courageux se joignent à eux...
Une oeuvre sans aucun doute parmi les plus grandes réussites d'Hollywood, avec l'éblouissante Judy Garland.