Aux Caraïbes, au XIXe siècle, une ingénue, éprise d'un pirate mythique qu'elle ne connaît pas, est sensible à la cour d'un baladin futile et poète à ses heures.
Manuela est amoureuse du pirate Macoco, dont les exploits la font rêver. Cependant, sa tante Inès lui apprend qu'on lui a trouvé un mari, don Pedro Vargas. Le gentilhomme déçoit terriblement Manuela. Elle ne s'est toujours pas résolue à l'épouser lorsqu'elle rencontre Serafin, un baladin...