Pensant aider Lumignon à frimer devant Léonie, Pinocchio lui procure une épée… appartenant à un chevalier fantôme, furieux qu'on l'ait volé…
Pour plaire à Léonie qui narre les exploits d'un ancêtre chevalier, Lumignon prétend vouloir devenir lui aussi chevalier. La découverte d'une ancienne armure et d'une magnifique épée donne l'idée à Pinocchio d'aider son ami en lui procurant cette épée. Mais le fantôme du chevalier qui habite l'armure se réveille lorsque le Pantin emprunte l'arme, et il n'entend pas se faire ainsi dépouiller ! L'armure fantôme surprend les amis, et découvre que Léonie est la descendante de celui qui l'a vaincu...