Après un long voyage, Münchhausen, Frieda et Constance von Hellberg arrivent à Saint-Pétersbourg. La grande Catherine a un compte à régler avec le baron.
Après que la petite Frieda l'a aidé à se sauver de la pension de famille, le baron de Münchhausen se sent redevable. Il décide d'accompagner l'enfant en Russie pour l'aider à retrouver sa mère. Le fier aventurier parvient à convaincre la belle comtesse Constance von Hellberg de les accompagner...