Les rêves d'un professeur de musique le transportent, en compagnie de diverses beautés, dans différentes époques, et le font rencontrer de grands musiciens.
En plein coeur d'une petite ville de province, Claude, musicien aussi pauvre que talentueux, tout occupé à son amour secret et exclusif pour la châtelaine Edmée, ne voit pas que Suzanne, la fille du garagiste Edmond, est passionnément éprise de lui. Terrassé par le bruit et les tracas incessants du quotidien, il s'endort profondément et vit en rêve, à travers plusieurs époques, des amours et de nombreuses aventures romanesques où passent, sous divers atours, les quelques très belles jeunes femmes qui peuplent d'ordinaire son quotidien : Edmée, Suzanne ou encore une voluptueuse caissière sont les protagonistes de ses rêveries...
Le cinéma de René Clair, léger au point d'être parfois inconsistant, poétique à en devenir insistant, trouve ici un point d'équilibre qui rappelle ses plus grandes réussites.