Blancpain croit Penmach mort, mais celui-ci a échappé au guet-apens qui lui était destiné. Il s'enfuit avec Alix, que Blancpain comptait épouser.
La rivalité entre Jean Penmach et Michel Blancpain est à son comble. Le premier échappe de justesse à un guet-apens tendu par le second. Croyant son ennemi mort, Blancpain en profite pour enlever deux orphelins recueillis par Alix, qui a dû fuir son refuge en raison de la menace de révolte malgache...