A la veille d'être couronné, un prince tombe amoureux d'une jeune femme condamnée par un mauvais sort à se transformer, le jour, en cygne. La délivrera-t-il du mal ?
A la veille de son couronnement, le prince Siegfried souffre de devoir choisir une épouse digne de son rang. Pour échapper à la pensée de cette contraignante perspective, il part chasser le cygne avec des amis. Sur un lac, au clair de lune, quelques spécimens de ces blancs volatiles évoluent gracieusement. Siegfried vise et s'apprête à tirer, lorsque soudain, sa cible se transforme en une splendide jeune fille, dont il tombe immédiatement amoureux. Mais Odette lui explique qu'elle et ses suivantes sont victimes du sort jeté par un sorcier, qui les métamorphose en cygnes le jour et ne leur rend leur apparence humaine que la nuit. Seul le serment de fidélité éternelle d'un jeune homme pur de tout autre amour pourra la délivrer de cette malédiction. Or le sorcier est méchant homme...