L'administrateur d'un cirque épris de la propriétaire, une jeune femme qui en aime un autre, revient sauver la troupe après avoir été congédié.
Smiley Johnson gère le cirque de monsieur Rainey, dont il aime la fille, Mary. Mais Mary aime Bud, un étudiant aisé qui a rejoint la troupe dans le seul but de s'amuser. Lors d'un dîner chez les parents de Bud, Smiley provoque une dispute, et Mary, qui a hérité du cirque à la mort de son père, le congédie...