Zorro est là pour libérer le peuple mexicain d'une armée oppressante. Derrière le masque de loup se cache un jeune et riche notable discret de nature, voire timoré
Un cirque arrive en ville et tout le monde est très excité. Bien vite, Bernardo se lie d'amitié avec Miguelito, qui fait partie du spectacle et qui participe au lancer de couteaux avec "Le Maître". Il explique à son nouvel ami que celui-ci utilise un pendentif mystérieux pour ne jamais rater sa cible. Le père de Miguelito, en revanche, est clown et fait honte à son fils !