Un ex-clown alcoolique et déprimé vient en aide à une danseuse désespérée. Ensemble, ils vivent un amour fait de bonheurs et de déchirements.
A Londres, un artiste de music-hall vieillissant, Calvero, autrefois célèbre, sauve du suicide sa jeune voisine, Terry. Celle-ci est une ballerine qui ne supporte plus la paralysie de ses jambes. Entre les deux personnages, de l'amitié puis de l'affection s'installent peu à peu. Mais Calvero déprime...