Jim Phelps et son équipe vont tenter de contrecarrer les plans du général Stefano Aragas, qui souhaite éliminer le souverain de son pays pour prendre sa place.
Le général Stefano Aragas a mis au point un plan pour éliminer le jeune roi Victor et n'avoir plus ensuite qu'à museler son oncle, le grand-duc Clément, pour accéder au trône et déclencher une guerre dans cette région du monde. Afin de protéger son neveu, Clément décide de le kidnapper. Malheureusement, le jeune Victor apprécie beaucoup le général Aragas et se méprend sur les intentions de son oncle. Les agents de l'IMF décident de monter un simulacre d'accident et de tendre un piège à Aragas pour montrer à Victor le vrai visage du général...