Responsable d'un accident qui a conduit "sa" ferme au bord du gouffre, Babe est contraint de participer à une éprouvante compétition, dans une ville inhumaine.
Par mégarde, Babe, le fameux cochon devenu berger, précipite son brave maître, Arthur Hoggett, au fond d'un puits. Ce regrettable accident menace gravement l'exploitation, qui s'enfonce dans les dettes. Madame Hoggett décide alors d'emmener le goret savant en ville pour l'engager dans une compétition...