A cause de Volpek, la princesse Béathilde se transforme en licorne ! Pinocchio et Betulla tentent tout pour arrêter la transformation avant qu'elle devienne définitive.
Pour se faire mousser, Volpek offre à la Princesse Béathilde une corne de Licorne malgré l'avis de Betulla, car les Licornes sont des animaux magiques. D'ailleurs, Béathilde se retrouve avec la corne plantée sur son front : la Princesse paniquée commence à se transformer en licorne ! Pinocchio et ses amis doivent arrêter la transformation avant qu'elle soit irréversible. Mais la sorcière Grilda est bien décidée à capturer Béathilde afin d'utiliser sa magie quand elle sera devenue une licorne !