Sanctionné par sa hiérarchie et muté au Panama, un espion britannique s'entend avec un tailleur pour inventer de toutes pièces une histoire de coup d'Etat.
Après que sa liaison avec la maîtresse d'un ambassadeur a été découverte, Andrew Osnard, un espion à la solde de Sa Très Gracieuse Majesté, est envoyé très loin, au Panama. Là, il sympathise avec un tailleur local au passé trouble, avec qui il élabore rapidement une fausse histoire de coup d'Etat...